은행들은 금리가 변화하면 수익을 늘리고 위험을 줄이기 위해서 대출자산의 구성을 변화시킨다. 본 연구에서는 금리 변화가 은행대출의 담보유형별 구성 비율에 어떤 영향을 미치는지에 대해서 일반은행의 2001년부터 2014년까지의 자료를 이용하여 실증분석하였다. 본 연구에서 얻은 주요 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 금리 변화는 담보유형별 대출 포트폴리오 구성에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 금리가 상승하면 부동산대출, 유가증권대출, 보증 대출의 비중을 줄이는 한편, 예수금대출과 신용대출 비중을 늘리는 것으로 나타났다. 둘째, 금리 변화가 담보유형별 대출 포트폴리오의 구성 변화에 미치는 영향은 은행 특성별로 다르게 나타났다. 셋째, 보증대출과 신용대출 비중이 금리 변화에 민감하게 반응하는 것으로 나타났다. 이러한 결과들로부터 국내 은행들은 금리 변화에 따라 담보유형별 대출 포트폴리오 구성을 변화시키는 것을 확인할 수 있었다. 담보는 대출에서 발생하는 위험을 감소시키는 하나의 방법일 뿐이므로 은행들은 자산건전성 및 수익성 확보를 위해서 금리 변화에 따른 담보 가치의 하락에 대비한 방안도 강구할 필요가 있다.

In general, if interest rate changes, banks adjust their portfolio of loans assets to increase profit and reduce risk. This paper empirically investigates the impacts of interest rate changes on the banks` loan portfolio by collateral type, using annual data of commercial banks for the period from 2001 to 2014. The major findings of our analysis using panel data model are summarized as follows. First, it is found that interest rate changes have impact on the banks` loan portfolio by collateral type. More concretely, if interest rate increases, banks reduce the weight of real property loans, security loans and guaranteed loans, whereas they increase that of deposit received loans and credit loans. Second, the degree of impact of interest rate changes on the banks` loan portfolio by collateral type is different by bank characteristics. Third, it is shown that the weight of guaranteed loans and credit loans are the most sensitive to interest rate changes. Overall, we conclude that commercial banks in Korea adjust their loan portfolio depending on the change of interest rate. Collateral is one of means to reduce risk accompanying loans. Thus, banks needs to prepare effective plan to hedge against depreciation of collateral value due to change of interest rate for securing asset soundness and profitability.